- Az amerikai tőzsde történelmi pesszimizmus szintjeivel szembesül, de ez a jövőbeli nyereség lehetőségére utalhat.
- A medvés hangulat 50% felett van már 11 hete, felülmúlva az 1990-es rekordot, ami hét hét volt.
- Történelmileg az ilyen negatív hangulat jelentős visszapattanásokhoz vezetett: az S&P 500 átlagosan 7%-kal nőtt hat hónap alatt és 16%-kal egy év alatt ezek után a csúcsok után.
- A pesszimizmust nagyrészt Trump elnök kereskedelmi politikájával kapcsolatos bizonytalanságok hajtják, beleértve a több szektort érintő vámtarifákat.
- A vámtarifák átlagos szintje a legmagasabb a 1940-es évek óta, ami aggodalmat kelt a lehetséges gazdasági nyomás miatt.
- A befektetőknek választaniuk kell a piaci fellendülés lehetősége és a kereskedelmi problémák miatti gazdasági stagnálás kockázata között.
Az amerikai tőzsde egy furcsa kereszteződésnél áll, a befektetők történelmi pesszimizmus szintjeivel foglalkoznak, ugyanakkor ez a kétségbeesés egy valószínűtlen ígéretet rejthet a robust jövőbeli hozamok iránt. Tíz éven át az Amerikai Egyesült Piaci Befektetők Szövetsége (AAII) heti rituálé keretében mérte a piaci hangulatot, érzékelve a hangulat ingadozásait, amelyek a medvés és a bika között változnak.
Az elmúlt május óta a medvés hangulat egyedülálló 11 hétig 50% felett maradt. Ez a nyilvánvaló tény majdnem kétségbeesést sugall, mivel felülmúlja az 1990-es medvepiac hét hetes korábbi rekordját. Az ilyen entrenched negativitás — vagy ahogyan a bennfentesek mondják, „extreme pessimism” — nemcsak egy jelentős statisztikai esemény, hanem egy lehetséges előrejelzés is a meglepően felpörgő irányokról.
A történelmi piaci viselkedés, amely a volatilitás mellett megbízható irányelv, értékes lencseként szolgál a sötétség értelmezéséhez. Azóta, hogy az AAII 1987-ben elkezdte felméréseit, a 50% feletti medvés hangulat csak a felmérések kevesebb mint 5%-ában fordult elő. Azonban az S&P 500 impresszíven emelkedett ez után. Átlagosan az index 7%-os emelkedést könyvelhetett el hat hónap alatt és 16%-os növekedést egy éven belül az ilyen medvés csúcsok után.
A fennálló borongós hangulat szoros összefüggésben áll az elnök Trump kereskedelmi politikájára gyakorolt gazdasági aggodalmakkal. Miközben jelentős vámtarifák hullámverése érinti az automobiloktól a acéliparig terjedő szektorokat, a kereskedelmi háborúk fokozódása megzavarta a befektetők bizalmát. A „felszabadulási napi” vámtarifák, kiegészítve a kínai importokra kivetett megemelt vámtarifákkal, kezdetben fokozta a félelmet, bár a későbbi politikai kiigazítások célja az volt, hogy enyhítsék ezeket az aggodalmakat. Ezen erőfeszítések ellenére a szkepticizmus továbbra is uralkodó.
Még akkor is, amikor Trump adminisztrációja visszavon néhány tarifát, a bizonytalanság továbbra is jelen van, ami a kereskedelmi megfigyelők körében tartós aggodalom formájában nyilvánul meg. Az átlagos vámtarifa szintje meredeken emelkedik, a legmagasabbra növekedve az 1940-es évek óta, aggodalmat keltve azok között, akik gazdasági nyomásra számítanak, ha azok nem csillapodnak.
Hova is vezet ez az amerikai tőzsdére és a résztvevőire? A dichotómia érezhető. Egyrészt a rendkívül negatív hangulat lehet, hogy éppen a potenciális piaci fordulat alapjait fekteti le. Ez a különc nézőpont azt javasolja, hogy amikor a pesszimizmus csúcsra hága, gyakran bőséges lehetőségek kínálkoznak, ami a közelgő piaci visszapattanást sugallja. Másrészt, a gazdasági stagnálás kísértete a felszín alatt húzódik, a tarifák pedig a növekedés megfékezésére képesek.
A befektetők tehát egy választás előtt állnak. Fel kell mérniük a történelmi mintákon alapuló közelgő jólét lehetőségét és a fennálló kereskedelmi kihívások által előidézett konkrét fenyegetéseket. Ahogy átvészelik ezeket a zűrzavaros vizeket, stratégiáik végül is azt tükrözik, hogy mennyire bízvanolnak a múltbeli trendek és a jelenlegi reális értékelések között.
Jelenthet-e a szélsőséges piaci pesszimizmus részvényvisszapattanást?
Szakértői elemzés a jelenlegi piaci hangulatról
Az amerikai tőzsdén jelenleg a befektetői pessimismus figyelemre méltó szintjein találkozunk, amelyet gyakran „extreme pessimism”-nek neveznek. Az Amerikai Egyesült Piaci Befektetők Szövetsége (AAII) hangulatfelmérése azt mutatja, hogy a medvés hangulat 11 hétig 50% felett maradt, megszakítva az 1990-es medvepiac hét hetes korábbi rekordját. Az ilyen mély negativitás paradox módon a közelgő pozitív piaci elmozdulásokat jelezheti, tekintettel a történelmi trendekre, amelyek során az S&P 500 átlagosan emelkedett az ilyen medvés hangulati csúcsok után.
Történelmi kontextus és piaci trendek
Történelmileg, amikor a medvés hangulat meghaladta az 50%-ot, az S&P 500 átlagosan 7%-os emelkedést mutatott hat hónap alatt és 16%-ot egy év alatt. Ez arra utal, hogy a befektetők profitálhatnak, ha kitartanak az extrém pesszimizmus időszakaiban, lehetővé téve, hogy a piaci visszapattanások idején nyereményeket szerezzenek.
A kereskedelmi politikák hatása:
Trump elnök kereskedelmi politikái, amelyek vámtarifákat jelentenek az automobilek és az acélipar szektoraira, fokozzák a befektetők félelmeit. Míg néhány tarifát kezdetben csökkentettek, jelentős tarifák továbbra is a legmagasabbak a 1940-es évek óta, ami aggasztó a hosszan tartó gazdasági nyomás miatt.
Különc befektetési stratégiák:
A különc befektetők a jelenlegi hangulatot vásárlási lehetőségként értékelhetik. Történelmileg, amikor a befektetők többsége pesszimista, a közönséges érzéstől eltérő különc stratégiák pozitív hozamokat hozhatnak.
Hogyan lehet navigálni egy bizonytalan piacon
1. Diverzifikálja portfólióját:
A diverzifikáció segíthet enyhíteni a tarifákkal és más gazdasági bizonytalanságokkal kapcsolatos kockázatokat. Fontolja meg, hogy befektetéseit olyan ágazatokba is helyezi, amelyek kevésbé érintettek a kereskedelmi politikák által.
2. Maradjon tájékozott:
Rendszeresen ellenőrizze a megbízható pénzügyi híreket és adatokat, hogy naprakész legyen a politikai változásokról és a piaci előrejelzésekről, amelyek hatással lehetnek befektetéseire.
3. Tartsa meg a hosszú távú nézőpontot:
A piacok ciklikusak. Miközben a rövid távú ingadozások aggasztóak lehetnek, a hosszú távú nézőpont megtartása világosságot adhat, és csökkentheti a reakciós döntéshozatalt.
4. Fontolja meg az értékalapú részvényeket:
A negatív hangulatban a kedvező árú részvények — amelyek a belső értékük alatt forognak — vonzó lehetőséggé válhatnak a befektetők számára, akik potenciális növekedést és stabilitást keresnek.
Potenciális valós felhasználási esetek
Magánbefektetők:
Használhatják a történelmi hangulatelemzést részeként a tágabb befektetési stratégiájukban, hogy felmérjék, mikor lépjenek be vagy lépjenek ki a piacról.
Pénzügyi tanácsadók:
Integrálhatják a hangulati adatokat, hogy útmutatást nyújtsanak az ügyfeleknek, igazolva a kitartó stratégiát még gazdasági bizonytalanság idején is.
Jövőbeli piaci előrejelzések
Piaci fellendülés lehetőségei:
Ha a történelmi trendek tartósak, a piac a következő hónapokban fellendülhet, ahogyan a kezdeti félelmek csökkennek, és a tarifák esetleg módosulnak vagy eltűnnek az új adminisztrációs politikák alatt.
Növekedési szektorok:
Azok a szektorok, mint a technológia, a megújuló energia és az egészségügy, gyorsuló növekedést mutathatnak, ahogyan a befektetők stabilitást keresnek a jövőre irányuló iparágakban, és a politikai fókusz is eltolódhat.
Cselekvési ajánlások a befektetők számára
– Kövesse a vámtarifák fejlődését: Figyelje a híreket a tarifákkal kapcsolatban, mivel a változások gyorsan hatással lehetnek a piaci hangulatra és a gazdasági előrejelzésekre.
– Rendszeresen vizsgálja felül kockázattűrő képességét: A változó piaci körülmények hangsúlyozzák a portfóliójának összehangolásának fontosságát a kockázattűrő képességével.
– Használja ki a történelmi betekintéseket: Használja ki a történelmi mintákat és piaci viselkedést potenciális indikátorokként, de mindig egyensúlyozza ki azokat a jelenlegi adatokkal és elemzésekkel.
Összegzésül, bár a pesszimizmus elterjedt, meglepően felfelé ívelő irányokat szabhat meg a történelmi feloldások alapján. A tudatos, stratégiai vásárlás ezen bizonytalan idők alatt kedvező eredményeket hozhat a türelmes befektetők számára. További betekintést nyerhet a piaci trendekről és befektetési stratégiákról a SP Global oldalon.